实战剖析:流动性风险管理对银行业的影响及应对策略

 
 

    编者按:流动性风险是指商业银行无法以合理成本及时获得充足资金,以应对资产增长、偿付到期债务或其他支付义务的风险。流动性风险的突出特点是“低频高损”,即发生的频率极低,但一旦发生往往是致命的。在中国科学院大学金融科技研究中心主任、吉贝克董事长刘世平博士主编的《大数据在金融行业实用案例剖析:系列之二》中,由吉贝克资深风控及技术专家刘喆主稿的《流动性风险管理对银行业的影响及应对策略》一文,从实际应用角度阐述了流动性风险对银行业的深远影响,并介绍了流动性风险管理系统及成功案例。

    一、流动性风险管理背景

    2008年金融危机席卷全球,欧美许多国家虽然达到了资本充足率的监管要求,但仍未能抵御危机,市场迅速逆转下一些金融机构流动性急剧消失而陷入经营困难。金融危机中很多银行过度依赖短期批发性融资、忽视集团层面的流动性风险,导致资产价格下降,损失增加。虽然各国央行在当时提供了规模空前的流动性支持,但也没能缓解流动性危机,主要在于流动性风险爆发的突然性和严重性,以及一些融资渠道在短时间内会消失殆尽,比如抵押品拒绝非国债的债券,这也暴露了金融体系流动性管理存在巨大风险隐患,对流动性监管提出了新的要求。

    二、流动性风险管理对银行业的影响

    巴塞尔委员会推出的流动性监管框架和一系列标准,旨在实现银行自给自足,纠正对批发市场同业拆借资金和集团资金的过度依赖等问题。流动性监管标准的加强,将压缩部分商业银行在短期负债和长期资产之间的套利空间,有助于推动商业银行回归传统的业务模式。虽然强化流动性监管标准可能对银行体系盈利产生影响,但对存款人利益的保障程度将提高。为保证流动性监管新规实施的作用与预期相一致,同时进一步厘清新规在正式实施过程中可能对银行业带来的影响,巴塞尔委员会及金融监管委员会分别对不同市场类型进行了监控和评估。

    如果LCR这一指标的考核受限,商业银行要提高LCR指标,要么想办法提高分子,增加高流动性资产;要么降低分母,即减少未来现金净流出;进而影响商业银行资产负债上的经营管理。具体来看,可能从如下几个角度具体影响商业银行的业务:

    提高LCR分子使得对高流动性资产如国债、政金债的需求增加,但对一般金融债、同业存单需求下降:增加高流动性资产,降低非流动性资产,比如贷款与债券之间,债券尤其是利率债的流动性较高,或导致需要提高LCR的银行提高债券类资产的配置。

    降低LCR分母使得个人和小企业存款争夺将更为激烈,减少对批发性融资依赖,增强不可提前支取的大额存单:降低LCR分母的未来30天资金净流出,则需提高资金的稳定性,用长期融资替代短期融资。此外,由于有担保的融资优于无担保的融资,会进一步增加有担保融资的比例。同时,由于同业之间的资金较不稳定,也会估计商业银行把业务的重点转向实体经济或传统业务,减少对金融同业信贷及流动性的依赖。

    降低期限错配,导致商业银行经营成本及流动性管理成本上升,流动性定价需更加精细化:减少资产负债的期限错配,如缩短贷款的持有期限,也或间接导致银行小幅提高息差来减少对净利润的影响;这样的传导链条下,意味着通过要求提高流动性覆盖,影响商业银行信贷投放的能力上限,会间接影响信贷周期和实体经济。

    三、流动性风险管理应对策略

    银行机构需要建立完整的风险管理体系,满足日益精细化、实时性、准确性的外部监管和内部管理需求。


    完善的治理结构及职责分工:建立包括董事会、监事会、高级管理层及职能部门在内的流动性管理治理机构,明确职责分工;

    流动性风险管理政策:明确流动性风险管理的目标、模式、方法及程序;

    日间流动性风险管理:确保具有充足的日间流动性头寸,及时满足支付需求;

    融资管理:制定有效的融资策略,以提高融资来源的多元化和稳定程度;

    优质流动性资产管理:保持合理的优质流动性资产的规模和构成;

    流动性风险限额管理:多维度的流动性风险限额及预警指标体系;

    压力测试:衡量在压力情景下应对危机的能力;

    应急预案:确保在紧急情况下动员全员力量应对危机;

    流动性风险管理信息系统:准确、及时、全面计量、监测和报告风险状况。

    四、流动性风险管理系统

    为满足LCR及NSFR计量框架对银行集团业务数据“更多维度 、更细粒度”要求,并考虑外部监管、内部管理要求的进一步精细化所需的灵活扩展空间,吉贝克推出的LMRS系统基于账户级和头寸级数据,按特定的业务规则聚合,通过现金流引擎和产品引擎,提供流动性管理所需的各类基础信息,自动生成监管和内部管理报表。

    系统逻辑架构如下:


    系统突破业内LCR及NSFR指标逐账户日批精确计量难关,并实现国际监管和国内监管兼容的新方案,特点如下:

    兼容性

    系统性重要银行及全球定量测算银行,满足两套监管规则(国际清算银行(BIS)和银监会(CBRC)

    基于统一数据模型的两套独立运行规则

    现金流逐笔输出与监管规则自动化对接

    及时性

    日批监管报表

    逐笔计量现金流,逐账户计量流动性覆盖率(LCR)和净稳定资金比率(NSFR)

    亿级数据日批处理(并行计算设计)

    精确性

    精益化流动性管理,逐笔计量现金流

    覆盖涉及流动性指标,如流动性覆盖率(LCR)、净稳定资金比率(NSFR)等,计量资产范围覆盖全行资产,负债,表外及权益等

    覆盖最新存款保险计划要求内容

    扩展性

    基于内部管理及全球定量测算,建立银监会关于净稳定资金比率(NSFR)新需求数据基础,灵活应对监管变更

    内部管理和新业务指导

    可应对海外分支机构多国监管和多国存款保险制度差异性

    五、成功案例

    吉贝克风险咨询团队结合多国监管要求,巴塞尔委员会计量框架,以及某国有银行在国内领先的流动性风险管理经验,建立起国内第一套完整的,集咨询、实施、报告为一体的流动性风险管理方法论。此外,吉贝克流动性风险管理系统也已在平安证券、招商银行成功实施。

    某国有银行“流动性风险管理”项目成果

    1.咨询方案

    结合香港,美国等国家地区关于流动性监管要求,为某国有银行提供逐笔计量的咨询方案,包括指标计量,指标应用等

    2.兼容国际和国内计量规则

    构建两套计量规则(国际清算银行BIS和银监会CBRC)

    基于一套数据模型

    满足全球定量测算和《流动性覆盖率及净稳定资金比例情况表》同时报送

    3.精确计量流动性风险

    精益化流动性管理,逐笔计量现金流

    4.时效性满足计量要求

    按日逐笔计算流动性覆盖比例和净稳定融资比例

    满足跨期变动分析及情景分析动态管理报表

    5.应对监管变更的扩展设计

    基于全球定量测算(QIS),建立银监会关于净稳定资金比率(NSFR)新需求数据基础
 
 

时间:2018年2月27日

 
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